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那股票市場中性策略是什么意思?

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在投資企業市場中,有各種形式各樣的投資管理策略和方法,其中,在弱勢市場中時有對沖作用的市場競爭中性策略研究受到社會普遍歡迎。那股票進行市場競爭中性策略是什么意思?

股票市場的中性策略是一種通過建立多頭和空頭頭寸同時對沖市場風險而在上下市場環境中獲得穩定收益的投資策略,市場中性策略主要基於對統計套利的定量分析。

股票進行市場中性策略主要包括什么

股票市場中性策略主要包括數據統計套利和基本面套利兩個方面基本類型。

統計套利是一種基於模型的短期和中期投資策略,它利用定量分析和技術分析來挖掘投資機會。 策略分為配對交易,母子公司交易和多類型交易。

基本面套利主要是指在一個行業中建立投資組合: 買入行業領導者,賣出行業衰退跡象。

股權市場中性策略的優勢是:

(1)提供分散化的組合,大多數華爾街的公司可以采用通過這種教學策略;

(2)隨著交易成本的降低,邊際利潤上升;

(3)低風險;

(4)牛市、熊市可以具有相同的表現;

(5)按照中國市場中性策略進行構建的資產投資組合與其它企業資產類相關性小,對市場的影響很小;

(6)比直接交易的壓力小。

但這個策略本身就很複雜。需要複雜而昂貴的計算機模型來分析數據,以協助確定多頭和空頭頭寸的股票選擇;股票的選擇取決於基金經理,這可以產生完全不同的回報和風險;這種策略的成本也相對較高,投資組合往往會發生變化,以維持多頭和空頭頭寸;此外,並不是每個股票都可以賣空,基金經理通常會賣空流動性非常好的股票。

另外,市場中性投資策略並不是無風險套利,其危險性在於,盡管是借助先進的數量分析技術,但資產組合中長短頭寸的終確定哪些股票做多頭,(哪些股票做空頭)還是基金經理人主觀判斷的體現,一旦出現判斷錯誤或者出現多頭股票的表現差於空頭股票的表現,該策略就會失敗,遭受異常大的損失。其次,由於我國金融產品市場經濟參與者是具有自己獨立意識獨立判斷能力的人,無論怎樣深奧的數學教學工具發展以及無論多么有經驗的基金經理人,都不可能永遠做出准確無誤的判斷。

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